自4月25日召開的中央政治局會議提出“設(shè)立服務消費與養(yǎng)老再貸款”以來，這項總額達5000億元的政策工具加速落地。短短兩個月內(nèi)，多地首批貸款項目已經(jīng)投放。從廈門酒店升級到河南康養(yǎng)社區(qū)設(shè)施建設(shè)，從廣西教育機構(gòu)教學設(shè)備更新到海南5A級景區(qū)改造，金融活水加速流向住宿餐飲、文體娛樂、教育等服務消費重點領(lǐng)域和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，為提振消費市場與激活銀發(fā)經(jīng)濟注入強勁動能。

專家表示，服務消費與養(yǎng)老再貸款是我國金融支持結(jié)構(gòu)性擴內(nèi)需的又一項政策創(chuàng)新。當前，商業(yè)銀行正加大對服務消費與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸投放力度，但也必須認識到，這兩個領(lǐng)域存在盈利模式不成熟、風險分散且難以量化等問題。銀行在落實政策導向的同時，應加強風險管控。

多地文旅、教育項目獲資金“及時雨”

曬途酒店是位于廈門國際會展中心附近的一家精品酒店。酒店負責人表示，今年以來，廈門的會展旅游業(yè)發(fā)展勢頭良好，同步帶旺了酒店的客流。他們計劃通過貸款進一步升級酒店設(shè)施，同時擴大客房規(guī)模。了解到這一情況后，工商銀行廈門分行的工作人員第一時間運用服務消費與養(yǎng)老再貸款政策，為酒店提供880萬元貸款支持。

“不管是貸款的審批效率，還是產(chǎn)品的政策，包括利率的價格方面，相比之前優(yōu)惠的力度還是非常大的。有了這筆資金，可以讓我們把酒店的經(jīng)營規(guī)模再往上抬一個臺階。”酒店負責人說。

記者從工商銀行了解到，該行在文旅、住宿餐飲等領(lǐng)域動作頻頻，全力推動服務消費與養(yǎng)老再貸款政策落地。例如，山東分行為具有2200多年歷史的某國家5A級名勝古城項目，高效審批近10億元、投放1.5億元項目貸款，助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)；蘇州分行為某國有文旅企業(yè)提供1.4億元項目貸款，助力企業(yè)旅游產(chǎn)品優(yōu)化；寧波分行為某民營文旅企業(yè)提供8000萬元流動資金貸款，支持企業(yè)發(fā)展提質(zhì)增效；福建分行為平潭某國有文旅企業(yè)提供貸款3000萬元，向某世界文化遺產(chǎn)、5A級旅游景區(qū)提供2250萬元流動資金貸款，支持非物質(zhì)文化遺產(chǎn)傳承發(fā)展；海南分行為某民營龍頭旅游企業(yè)提供超260萬元貸款支持5A級景區(qū)改造，這是海南省首筆旅游領(lǐng)域貸款；江西分行、廈門分行、廣西分行先后為當?shù)刈∷薏惋嬈髽I(yè)，提供合計近2000萬元的流動資金貸款，支持企業(yè)日常運營。

在教育領(lǐng)域，多家銀行近期也加快投放，為教育機構(gòu)提供有力金融支持。例如，工商銀行四川分行為成都某學院發(fā)放流動資金貸款3100萬元，期限1年，用于支持學校教學設(shè)備和用具的采購；建設(shè)銀行貴港分行為某教育機構(gòu)發(fā)放貸款100萬元，利率3.6%、期限1年，用于教育機構(gòu)采購教學用品用具及相關(guān)教學設(shè)備更新；中國銀行山西分行為山西省一所科技學院發(fā)放貸款600萬元，浦發(fā)銀行太原分行為太原市一所學校發(fā)放貸款400萬元，期限均為1年，用于學校日常經(jīng)營活動。

撬動金融資源流向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)

近年來，在政策引導支持下，金融機構(gòu)對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持力度不斷提升。隨著服務消費與養(yǎng)老再貸款政策的推出，進一步有效撬動金融資源流向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

在北京，工商銀行北京分行為某養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)機構(gòu)發(fā)放4000萬元養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款。該機構(gòu)目前運營醫(yī)康養(yǎng)項目30個，管理各類養(yǎng)老床位6200張，累計承接56家培訓療養(yǎng)機構(gòu)。該筆貸款專項用于支持該機構(gòu)養(yǎng)老業(yè)務發(fā)展和健康養(yǎng)老生態(tài)體系建設(shè)。

在河南，郵儲銀行新鄉(xiāng)市分行主動對接中原農(nóng)谷康養(yǎng)社區(qū)項目，為該項目授信5.5億元，并發(fā)放3600萬元養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款。這筆貸款也是服務消費與養(yǎng)老再貸款政策出臺后河南省落地的首筆養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款。貸款資金專項用于支持中原農(nóng)谷康養(yǎng)社區(qū)設(shè)施建設(shè)，具體包含4棟服務型公寓、1棟護理型公寓、1棟康養(yǎng)服務中心及相關(guān)配套設(shè)施。

在山東，青島某智慧養(yǎng)老技術(shù)服務公司是中國通用技術(shù)集團的智慧醫(yī)康養(yǎng)板塊核心子公司，是一家數(shù)智服務與醫(yī)康養(yǎng)護相結(jié)合的高新技術(shù)企業(yè)。交通銀行青島分行在獲悉企業(yè)融資需求后，主動走訪對接，向企業(yè)講解服務消費與養(yǎng)老再貸款優(yōu)惠政策。通過建立授信審批綠色通道，及時落實放款條件，成功為企業(yè)發(fā)放養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款1900萬元，支持企業(yè)進一步增強新一代養(yǎng)老板塊信息技術(shù)服務能力。

在上海，僅5月就有多筆貸款投向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)項目。5月20日，中國銀行上海市分行為上海某養(yǎng)老服務中心發(fā)放200萬元養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)普惠貸款，成為新政落地后上海首筆養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款；5月23日，農(nóng)業(yè)銀行上海市分行為某養(yǎng)老服務企業(yè)發(fā)放貸款500萬元，緩解了企業(yè)在拓展業(yè)務、更新適老化設(shè)施時遇到的資金困難；5月30日，交通銀行上海市分行為某養(yǎng)老服務集團下屬項目公司發(fā)放貸款1000萬元，用于補充養(yǎng)老機構(gòu)日常流動性資金，助力其保障服務質(zhì)量和運營穩(wěn)定。

有專家指出，養(yǎng)老再貸款能夠以低成本資金撬動社會資本，撬動數(shù)倍社會資本投入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，形成“金融支持—供給優(yōu)化—消費擴容”的傳導鏈。

專家建議多維舉措加強風控

多位受訪專家表示，服務消費與養(yǎng)老再貸款能精準支持服務消費、養(yǎng)老等領(lǐng)域，有效提振消費市場活力，但相關(guān)領(lǐng)域的風險管控仍需重視。

中國銀行研究院研究員杜陽表示，服務消費與養(yǎng)老再貸款工具的推出，是我國金融支持結(jié)構(gòu)性擴內(nèi)需的又一項政策創(chuàng)新。相較于通過傳統(tǒng)手段拉動內(nèi)需的做法，該項工具在機制設(shè)計和導向?qū)用娉尸F(xiàn)諸多創(chuàng)新點。一是通過央行再貸款工具撬動商業(yè)銀行信貸投放，實現(xiàn)資金“直達實體”。再貸款本質(zhì)上是一種低成本的政策性融資支持方式，能夠以較低利率向商業(yè)銀行提供中長期流動性，從而引導銀行向服務消費、養(yǎng)老等特定領(lǐng)域精準發(fā)力，體現(xiàn)出“定向+結(jié)構(gòu)”雙重調(diào)控效能。二是聚焦特定領(lǐng)域消費支持，服務消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。此次再貸款重點支持的服務消費領(lǐng)域，普遍具有就業(yè)帶動強、覆蓋人群廣等特點，既順應居民消費結(jié)構(gòu)升級趨勢，也能有效彌補當前耐用消費和房地產(chǎn)類消費增速放緩帶來的內(nèi)需缺口。

“考慮到我國經(jīng)濟發(fā)展階段，在消費方面服務消費比重將增加，特別是人口老齡化水平提高，老年人對服務消費需求較高，更需要加大服務消費。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，服務消費與養(yǎng)老再貸款結(jié)合是我國經(jīng)濟發(fā)展實際需要，專門針對服務消費和養(yǎng)老領(lǐng)域提出的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，并且對服務要求的銀行貸款給予100%“報銷”的方式，更有助于降低銀行的資金成本。

不過，杜陽也指出，在政策鼓勵下，商業(yè)銀行正加大對服務消費與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸投放力度，但也必須清醒認識到，這兩個領(lǐng)域存在盈利模式不成熟、風險分散且難以量化等問題。若支持不當，易產(chǎn)生信用風險。因此，銀行在落實政策導向的同時，應從以下幾個方面加強風險管控：一是完善行業(yè)專項授信制度與差異化審慎管理機制。銀行應針對養(yǎng)老、托育、家政等具有公益屬性與政策引導特征的產(chǎn)業(yè)，建立獨立的審查標準與信貸模型，既要關(guān)注傳統(tǒng)的財務數(shù)據(jù)，也要將運營能力、政策保障、人口結(jié)構(gòu)變化趨勢等非財務指標納入評估體系，實現(xiàn)更具前瞻性的風險識別。二是加強與政府及產(chǎn)業(yè)平臺的協(xié)同共建，降低單體項目風險。部分地區(qū)已經(jīng)探索設(shè)立服務消費與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的“銀政企”合作機制，有助于增強項目信用，形成風險共擔機制，分散單一銀行的信貸風險。三是注重場景化產(chǎn)品設(shè)計與數(shù)字化風控手段結(jié)合。針對服務消費需求季節(jié)性強、波動性大的特點，銀行可開發(fā)分期消費貸、服務預付金融工具等，提升資金周轉(zhuǎn)效率。利用大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)建立對消費行為、項目運行狀況的動態(tài)監(jiān)測模型，有助于及早識別風險信號，提升貸后管理質(zhì)量。

婁飛鵬也提醒，服務消費、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)都包含較多的細分行業(yè)，也有較多的經(jīng)營主體。面對行業(yè)發(fā)展的實際情況，銀行機構(gòu)需要選擇好細分行業(yè)，并且選擇細分行業(yè)的優(yōu)質(zhì)經(jīng)營主體，按照市場化原則，采用人工加科技的方式，有效管理風險。