近日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到3.75%至4%之間，這是美聯(lián)儲(chǔ)今年以來的第二次降息。受此消息影響，近期銀行美元定期存款利率進(jìn)入調(diào)整通道。記者從多家銀行獲悉，當(dāng)前市場上的美元定期存款利率已普遍降至3%左右，較此前水平出現(xiàn)明顯下調(diào)。

受訪人士表示，未來美元存款利率仍有下行空間，年內(nèi)邁入“2字頭”概率較高，但具體調(diào)整節(jié)奏和幅度會(huì)因銀行自身策略、美聯(lián)儲(chǔ)政策及市場環(huán)境等因素而有所不同。對(duì)于投資者而言，需理性評(píng)估美元存款的收益與匯率風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目配置。

受美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策影響

事實(shí)上，今年以來銀行持續(xù)對(duì)美元定期存款利率進(jìn)行調(diào)整。此前多家銀行“4字頭”的美元定期存款利率已逐步下調(diào)，正式進(jìn)入“3字頭”區(qū)間；而隨著美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)第二次降息落地，銀行調(diào)整美元定期存款利率的節(jié)奏進(jìn)一步加快。

11月3日，恒豐銀行某支行理財(cái)經(jīng)理向記者透露，該行個(gè)人美元存款產(chǎn)品近期已完成新一輪利率下調(diào)。以起存金額1萬美元的產(chǎn)品為例，調(diào)整后3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期利率分別為2.65%、2.75%、3.1%、2.6%，較調(diào)整前的2.8%、2.9%、3.3%、2.8%均有不同幅度下降。

記者致電西安銀行獲悉，該行自9月28日起已執(zhí)行新的美元存款利率標(biāo)準(zhǔn)。調(diào)整前，該行5檔美元定期存款產(chǎn)品中有3檔利率超4%；調(diào)整后，所有產(chǎn)品利率均落入“3字頭”區(qū)間。具體來看，該行2000美元起存的“美元金信存”產(chǎn)品，1月期、3月期、6月期、1年期、2年期利率，已從調(diào)整前的3.6%、4.1%、4.3%、4.3%、3.8%，分別降至3.2%、3.6%、3.98%、3.98%、3.6%。

南京銀行某支行理財(cái)經(jīng)理也表示，該行“鑫匯添”美元存款產(chǎn)品自9月20日起執(zhí)行新定價(jià)，利率根據(jù)存款金額分段設(shè)置。其中，20萬美元起存的產(chǎn)品，3月期、6月期、1年期利率分別從調(diào)整前的3.5%、3.7%、3.8%，下調(diào)至3.3%、3.4%、3.55%。

上海金融與法律研究院研究員楊海平對(duì)記者分析稱，近期國內(nèi)商業(yè)銀行下調(diào)美元存款利率，最主要的影響因素是美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策——2025年10月份美聯(lián)儲(chǔ)宣布25個(gè)基點(diǎn)降息，直接引導(dǎo)國際市場美元利率下行；此外，商業(yè)銀行也會(huì)結(jié)合自身業(yè)務(wù)經(jīng)營對(duì)美元資金的實(shí)際需求，動(dòng)態(tài)調(diào)整存款利率以控制負(fù)債成本。

警惕利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于后續(xù)美元存款利率走勢，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，美元存款利率未來仍存下行空間。

蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)對(duì)記者表示，當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)已進(jìn)入降息通道，今年12月份仍有望再降息25個(gè)基點(diǎn)，2026年也有望延續(xù)降息態(tài)勢，進(jìn)而推動(dòng)美元存款利率進(jìn)一步下行。而美元存款利率下行的幅度與節(jié)奏，將根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)降息進(jìn)程及市場流動(dòng)性變化動(dòng)態(tài)調(diào)整。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃告訴記者，當(dāng)前3%左右的美元存款利率仍有下行空間，年內(nèi)邁入“2字頭”概率較高。

值得注意的是，專家提醒投資者需理性評(píng)估收益與風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目配置。董丹濃認(rèn)為，當(dāng)前并不建議盲目配置長期美元存款，短期產(chǎn)品可適度參與，但需高度警惕利率與匯率雙重風(fēng)險(xiǎn)，多元化配置是更優(yōu)選擇。面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息與美元貶值，單一存款已非優(yōu)選。投資美元資產(chǎn)綜合考慮自身情況、產(chǎn)品特點(diǎn)以及市場環(huán)境等多方面因素，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品設(shè)計(jì)及底層資產(chǎn)，鎖定收益，規(guī)避市場波動(dòng)，并密切跟蹤市場環(huán)境變化。

楊海平建議，考慮到近期美股風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，建議在美元存款、美元債券基金、美元理財(cái)產(chǎn)品之間，按照分散投資的原理進(jìn)行配置。同時(shí)，要將匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為需要重點(diǎn)管控的風(fēng)險(xiǎn)。（記者 彭妍）